深陷困局的泰禾迎來(lái)了解救者。
7月31日，萬(wàn)科入股泰禾的消息有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。泰禾集團(tuán)發(fā)布公告顯示，公司與萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司下屬公司全資子公司海南萬(wàn)益管理服務(wù)有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，在滿足交易前提下，泰禾將轉(zhuǎn)讓19.9%股份予萬(wàn)科，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股人民幣4.9元，對(duì)應(yīng)總對(duì)價(jià)約為人民幣24.27億元。
如果交易達(dá)成，萬(wàn)科將成為泰禾集團(tuán)的第二大股東。
但泰禾集團(tuán)在公告中強(qiáng)調(diào)，“控股股東此次股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議的簽署，不會(huì)導(dǎo)致公司的控股權(quán)發(fā)生變更，將有助于優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，有助于幫助公司不斷完善公司治理，同時(shí)還有助于推動(dòng)公司目前進(jìn)行的債務(wù)重組工作，盤(pán)活存量資產(chǎn)，維持正常經(jīng)營(yíng)，從而幫助實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值，維護(hù)公司及股東利益�！�
截至目前，泰禾投資持有泰禾1218801590股，占泰禾總股本的比例為48.97%。其中累計(jì)質(zhì)押股數(shù)為1207420000股，占其所持股份比例為99.07%，累計(jì)凍結(jié)股數(shù)為1218801590股，占其所持股份比例為100%。
按照泰禾的公告，此次的交易萬(wàn)科將以現(xiàn)金的方式支付。
不過(guò)，對(duì)于此次交易，萬(wàn)科設(shè)置了兩項(xiàng)嚴(yán)格的前提條件。公告顯示，泰禾系獨(dú)立經(jīng)營(yíng)主體，應(yīng)以其全部資產(chǎn)對(duì)自身債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，并完成其債務(wù)重組事項(xiàng)，萬(wàn)科不會(huì)對(duì)泰禾的經(jīng)營(yíng)及債務(wù)等承擔(dān)任何責(zé)任，亦無(wú)任何責(zé)任提供任何增信措施或財(cái)務(wù)資助。同時(shí)此次交易落地，還必須達(dá)成兩項(xiàng)重要前提：一是泰禾制定債務(wù)重組方案并與債權(quán)人達(dá)成一致，債務(wù)重組方案能支持泰禾恢復(fù)正常生產(chǎn)，能支持泰禾可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，并且該債務(wù)重組方案能得到泰禾與萬(wàn)科的一致認(rèn)可；二是萬(wàn)科對(duì)泰禾完成法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等盡職調(diào)查，且已就盡職調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題的解決方案及擬議交易的方案達(dá)成一致，不存在影響擬議交易的重大問(wèn)題，同時(shí)泰禾的資產(chǎn)、債務(wù)及業(yè)務(wù)等不存在影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重大問(wèn)題或重大不利變化。
對(duì)于此次交易，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是一筆風(fēng)險(xiǎn)較為可控、回報(bào)預(yù)期合理的交易。此次交易價(jià)格4.9元/股已是相對(duì)合理的區(qū)間，如果泰禾能走出困局，其股價(jià)勢(shì)必會(huì)回升，萬(wàn)科也將從中能夠得到合理的股權(quán)投資回報(bào)。
從股價(jià)上看，泰禾于7月30日盤(pán)中一度漲停，截至30日收盤(pán)，泰禾報(bào)5.98元/股。
目前泰禾深陷困境已是不爭(zhēng)的事實(shí)。事實(shí)上，今年以來(lái)，泰禾已接觸多家房企以引入戰(zhàn)略投資者緩解資金壓力，包括華潤(rùn)、金茂、廈門(mén)建發(fā)、廈門(mén)國(guó)貿(mào)等，但最終均一一落空。
今年5月13日，泰禾集團(tuán)公告稱(chēng)，控股股東泰禾投資正在籌劃公司引入戰(zhàn)略投資者事宜，公司實(shí)控人黃其森甚至不惜交出控制權(quán)，公告稱(chēng)“相關(guān)交易可能涉及公司控制權(quán)的變更”。
此次，伴隨著一紙公告，泰禾的困境或迎來(lái)解決的契機(jī)。
從目前泰禾的情況來(lái)看，由于泰禾到期未付涉訴訟債務(wù)32億元，截至7月2日，黃其森控制的泰禾投資持有泰禾集團(tuán)48.97%股份及其一致行動(dòng)人葉荔（黃其森配偶）所持的12.05%公司股份已被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)。
此外，受流動(dòng)性危機(jī)影響，今年7月，泰禾集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)應(yīng)于2020年7月6日到期的“17泰禾MTN001”未能按期兌付本金和利息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。泰禾稱(chēng)，由于中國(guó)房地產(chǎn)的整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境和當(dāng)前的COVID-19大流行，公司遇到了一些短期流動(dòng)性問(wèn)題，因此，公司未能根據(jù)某些條件對(duì)部分境內(nèi)中期票據(jù)進(jìn)行本息兌付。
同時(shí)，泰禾指出，鑒于集團(tuán)近期的發(fā)展變化，集團(tuán)是否就即將到期的現(xiàn)有在岸和離岸債務(wù)履行支付義務(wù)，將基于集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況的評(píng)估，債券持有人不應(yīng)期望公司根據(jù)現(xiàn)有條款支付本金和利息。
據(jù)泰禾此前披露的信息，泰禾集團(tuán)背負(fù)著高達(dá)235.58億元的已到期未付的借款金額，尚未支付的罰息有6.4億元。同時(shí)，2020年內(nèi)將到期的債務(wù)為555.11億元。
除了債務(wù)壓力，泰禾的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也承壓。近日泰禾集團(tuán)披露2020年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損14.6億元至18.6億元，同比下降193.54%至219.16%。對(duì)于出現(xiàn)虧損的原因，泰禾集團(tuán)稱(chēng)，2020 年上半年受新冠肺炎疫情及公司房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目結(jié)算排期的影響，無(wú)集中交付的地產(chǎn)項(xiàng)目，僅有零星項(xiàng)目交付結(jié)轉(zhuǎn)收入，造成收入較2019年同期大幅下降，相應(yīng)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅減少。在投資收益方面，上半年該部分業(yè)務(wù)較2019年同期大幅減少，泰禾集團(tuán)稱(chēng)，2020年上半年投資收益主要由公司持有的合聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資按權(quán)益法確認(rèn)的投資收益產(chǎn)生，金額較小。另外，上半年公司對(duì)已到期尚未還款的借款計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債約為7.25億元，較2019年同期增加營(yíng)業(yè)外支出約6.8億元，由于上述因素疊加，泰禾非經(jīng)常性損益影響約-5.78億元。
來(lái)源：澎湃新聞
編輯：wangdc
