始于2016年9月的恒大地產(chǎn)與深深房重組事項(xiàng)，在時(shí)隔四年、經(jīng)過(guò)多次調(diào)整排他期和有效期后，終于有了結(jié)果。11月8日晚間，深深房A與中國(guó)恒大同時(shí)發(fā)布公告，宣布終止中國(guó)恒大旗下之恒大地產(chǎn)與深深房進(jìn)行的重大資產(chǎn)重組，深深房股份將于11月9日復(fù)牌交易。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，盡管此前曾被外界寄予厚望的重組事宜最終落空，但從恒大近期公告的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，懸在這家房地產(chǎn)頭部企業(yè)的債務(wù)警報(bào)已經(jīng)解除。
30億即將回購(gòu)
11月8日晚間，深深房A對(duì)外發(fā)布公告顯示，該公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的議案》，同意公司終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。深深房A將于11月9日正式復(fù)牌。中國(guó)恒大同步發(fā)表公告，并表示九成戰(zhàn)投繼續(xù)持有。
深深房A于公告中稱，該公司在推進(jìn)本次交易期間，積極組織相關(guān)各方、各中介機(jī)構(gòu)推進(jìn)本次交易各項(xiàng)工作。基于目前市場(chǎng)環(huán)境等原因，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟，為切實(shí)維護(hù)公司及全體股東利益，經(jīng)公司審慎研究并與交易各方友好協(xié)商，決定終止本次交易事項(xiàng)。目前公司經(jīng)營(yíng)情況正常，終止本次交易事項(xiàng)對(duì)公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和戰(zhàn)略發(fā)展不會(huì)產(chǎn)生重大不利影響。
在外界最關(guān)注的1300億元戰(zhàn)投的去留問(wèn)題上，中國(guó)恒大在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)回應(yīng)稱，1300億元戰(zhàn)投中的863億元戰(zhàn)投已簽訂補(bǔ)充協(xié)議，同意不要求進(jìn)行回購(gòu)并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益；357億元戰(zhàn)投已商談完畢，即將簽訂補(bǔ)充協(xié)議；50億元戰(zhàn)投由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談；剩余30億元戰(zhàn)投的本金恒大集團(tuán)已支付，即將回購(gòu)。
警報(bào)解除 無(wú)實(shí)質(zhì)影響
值得一提的是，作為恒大地產(chǎn)回A的重組對(duì)象，深深房A從2016年9月14日停牌至今已超四年。恒大與深深房進(jìn)行的重大資產(chǎn)重組案，更是創(chuàng)下了中國(guó)股市重組停牌之最長(zhǎng)時(shí)間紀(jì)錄，累計(jì)停牌時(shí)間超過(guò)1000天。
公開(kāi)資料顯示，2016年10月，深深房、深投控與恒大地產(chǎn)及其股東凱隆置業(yè)就重大資產(chǎn)重組簽署合作協(xié)議，深深房以發(fā)行A股股份及/或支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買恒大地產(chǎn)100%股權(quán)。如果交易完成，凱隆置業(yè)將成為深深房的控股股東，恒大地產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)A股上市。
2017年1-11月，恒大引入了三批共計(jì)27家戰(zhàn)略投資者，投資者合計(jì)向恒大地產(chǎn)投入1300億元資本金，將獲得恒大地產(chǎn)經(jīng)擴(kuò)大股權(quán)約36.54%權(quán)益。如果恒大未能如期完成與深深房的資產(chǎn)重組，恒大需要以原有投資成本回購(gòu)?fù)顿Y者所持股份。
引入一批“重量級(jí)戰(zhàn)投”的同時(shí)，恒大也向戰(zhàn)
略投資人給出了承諾：在2018年、2019年及2020年三個(gè)財(cái)年凈利潤(rùn)(扣除非經(jīng)常性損益)將分別不得少于人民幣500億元、550億元及600億元。三年合計(jì)盈利總額1650億元。
截至今年9月末，交易雙方經(jīng)多次調(diào)整排他期和有效期，重組仍未最終落定。在距離恒大和三輪戰(zhàn)投方約定最后重組上市時(shí)間僅剩下3個(gè)多月之時(shí)，9月29日，中國(guó)恒大公告，恒大地產(chǎn)與1300億元戰(zhàn)投中的863億元戰(zhàn)投簽訂補(bǔ)充協(xié)議，戰(zhàn)投方同意轉(zhuǎn)為普通股權(quán)長(zhǎng)期持有，且股權(quán)比例保持不變。剩余的437億元戰(zhàn)投中，恒大已經(jīng)和155億元的戰(zhàn)投方談判完畢，目前正在辦理手續(xù)，另外的282億元戰(zhàn)投正在商談中。彼時(shí)業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，此舉也意味著，懸在中國(guó)恒大頭上的達(dá)摩克利斯之劍被許家印親摘除。
同策研究院資深分析師肖云祥向北京商報(bào)記者表示，恒大地產(chǎn)終止與深深房重組，其實(shí)從側(cè)面反映出管理層對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的決心，嚴(yán)格控制房企通過(guò)資本市場(chǎng)再融資的可能。但對(duì)于此次重組失利，肖云祥認(rèn)為對(duì)恒大經(jīng)營(yíng)層面的影響有限�！耙�?yàn)楸敬沃亟M，恒大與眾多機(jī)構(gòu)簽署了對(duì)賭協(xié)議，在經(jīng)過(guò)9月‘網(wǎng)傳債務(wù)危機(jī)事件’的發(fā)酵后，恒大已與大部分戰(zhàn)略投資者簽訂了補(bǔ)充協(xié)議，只有占比金額較少的戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金方式回購(gòu)，金額較小對(duì)恒大不構(gòu)成影響。”
事實(shí)上，現(xiàn)階段房企回A愈發(fā)艱難。今年7月10日，富力地產(chǎn)出現(xiàn)在《2020年度首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)終止審查企業(yè)名單》中。
物業(yè)、汽車上市在路上
北京商報(bào)記者留意到，在此次宣告重組失利前，中國(guó)恒大近期的回購(gòu)動(dòng)作頻頻。有分析人士將恒大高頻的回購(gòu)動(dòng)作視為此次重組失利的前奏，認(rèn)為此舉意在提前提振投資者信心。
11月 6日，中國(guó)恒大對(duì)外發(fā)布公告顯示，該日耗資5444.8萬(wàn)港元回購(gòu)330萬(wàn)股，占該公司總股本的0.0248%，回購(gòu)價(jià)格每股16.38-16.56港元。據(jù)悉，6日的回購(gòu)已為本月連續(xù)第三日回購(gòu)，在此之前，11月4日恒大購(gòu)回了482萬(wàn)股股票，耗資約7622.52萬(wàn)港元；11月5日恒大回購(gòu)了78.3萬(wàn)股，耗資約1265.8萬(wàn)港元。
恒大在2020年內(nèi)的這波回購(gòu)潮，還可以追溯到10月末。10月29日，恒大在市場(chǎng)回購(gòu)了90萬(wàn)股股份，涉資1326萬(wàn)港元；10月30日，恒大再次回購(gòu)了418.5萬(wàn)股股票，耗資約6440.5萬(wàn)港元。
“一般房地產(chǎn)企業(yè)回購(gòu)和增持自家股票有助于提振投資者信心，反映出其對(duì)公司未來(lái)發(fā)展充滿信心。恒大的回購(gòu)操作或許在向戰(zhàn)略投資者展示，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展充滿信心的信息�！本秃愦蠼谳^為頻繁的回購(gòu)，肖云祥向北京商報(bào)記者如是分析道。
地產(chǎn)分析師嚴(yán)躍進(jìn)也表示，恒大地產(chǎn)與深深房進(jìn)行的重大資產(chǎn)重組面臨很多不確定性，即便當(dāng)前重組未能達(dá)成，對(duì)恒大本身而言，負(fù)債壓力已然大為減少。
“從恒大對(duì)外公布的公告來(lái)看，該集團(tuán)此前的債務(wù)危機(jī)已經(jīng)大為解除。公告在披露恒大終止與深深房重組之時(shí)，也提到了戰(zhàn)略投資者后續(xù)的一些持股動(dòng)向，包括逾九成戰(zhàn)投繼續(xù)持有，加上恒大近期轉(zhuǎn)讓新能源汽車下面的股權(quán)，綜合來(lái)看，恒大在資金方面的風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)已經(jīng)解除�！�
值得一提的是，在與深深房A終止重組之前，恒大方面也另行開(kāi)辟了資本市場(chǎng)之路：9月25日晚間，恒大汽車在港交所公告，董事會(huì)已于9月25日審議通過(guò)建議根據(jù)特別授權(quán)發(fā)行人民幣股份及相關(guān)事宜之決議案。根據(jù)方案，恒大汽車擬申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣股份并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。此外，恒大物業(yè)也將登錄港交所，目前已披露招股書(shū)。
來(lái) 源： 北京商報(bào)
編 輯：liuy
