百萬億大資管監(jiān)管拼圖終于補齊。
過去兩年以來，銀行、基金、券商、信托等資管的管理辦法陸續(xù)公布。3月25日，最后一個大資管領域的管理辦法終于正式出爐。
3月25日下午，銀保監(jiān)會發(fā)布公告，《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》已于2019年7月19日通過。現(xiàn)予公布，自2020年5月1日起施行�！掇k法》共八章六十七條，包括總則、產(chǎn)品當事人、產(chǎn)品發(fā)行設立、產(chǎn)品投資與管理、信息披露與報告、風險管理、監(jiān)督管理和附則。
《辦法》首提對自然人發(fā)售，可由金融機構(gòu)代銷，產(chǎn)品最低30萬起投，可投非標，最高占比35%�！掇k法》在打破剛性兌付、消除多層嵌套、去通道、禁止資金池業(yè)務、限制期限錯配等方面向資管新規(guī)看齊。
基金君根據(jù)《辦法》和銀保監(jiān)會答記者問總結(jié)出十大要點內(nèi)容及解讀。
1.保險資管產(chǎn)品定位為私募產(chǎn)品
規(guī)定：保險資管產(chǎn)品應當面向合格投資者通過非公開方式發(fā)行。
解讀：保險資管產(chǎn)品由于在性質(zhì)上為私募產(chǎn)品，不必受制于公募產(chǎn)品的條條框框，因此其投資范圍更像信托計劃，幾乎可以投資所有的債權與權益領域，但也正是由于其產(chǎn)品端期限較長，因此其在資產(chǎn)的選擇上通常以長期限為主，如交通、能源、水利等基礎設施項目。
2.自然人被納入投資者范圍
規(guī)定：合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只產(chǎn)品不低于一定金額且符合條件的自然人、法人或者依法成立的其他組織。
其中，自然人需具有兩年以上投資經(jīng)歷，且家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者近三年本人年均收入不低于40萬元；
法人或者依法成立的其他組織，需滿足最近一年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元，或銀保監(jiān)會視為合格投資者的其他情形。
解讀：在此之前，保險資管產(chǎn)品僅面向機構(gòu)投資者發(fā)售�！掇k法》中增加了可以向符合條件的自然人銷售保險資管產(chǎn)品，銷售門檻與資管新規(guī)一致，基本秉持了私募基金對于合格自然人的要求。保險資管也有望借此將高凈值人群正式納入保險資管產(chǎn)品的客戶人群。
3.可由金融機構(gòu)代銷
規(guī)定：保險資產(chǎn)管理機構(gòu)可以自行銷售保險資管產(chǎn)品，也可以委托符合條件的金融機構(gòu)以及銀保監(jiān)會認可的其他機構(gòu)代理銷售保險資管產(chǎn)品。
解讀：保險資管產(chǎn)品的銷售渠道也將得到拓展。《辦法》中的這部分內(nèi)容意在配合可向自然人銷售保險資管產(chǎn)品的規(guī)定。此前，保險資管產(chǎn)品不可在銀行代銷。
但個人投資者僅能在三類機構(gòu)購買：保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、商業(yè)銀行、保險公司，互聯(lián)網(wǎng)渠道、財富管理公司不在銷售機構(gòu)范圍內(nèi)。
4.投資門檻為30萬元
規(guī)定：投資單只固定收益類產(chǎn)品的金額不得低于30萬元；
投資于單只混合類產(chǎn)品的金額不低于40萬元；
投資于單只權益類產(chǎn)品、單只商品及金融衍生品類產(chǎn)品的金額不低于100萬元。
保險資管產(chǎn)品投資于非標準化債權類資產(chǎn)的，接受單個合格投資者委托資金的金額不低于100萬元。
解讀：投資門檻和證券期貨資管計劃的要求一致。
5.四大類區(qū)分產(chǎn)品性質(zhì)，權益類最低投80%
規(guī)定：保險資管產(chǎn)品按照投資性質(zhì)的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。
保險資管產(chǎn)品中固定收益類產(chǎn)品投資于債權類資產(chǎn)的比例不低于80%，權益類產(chǎn)品投資于權益類資產(chǎn)的比例不低于80%，商品及金融衍生品類產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%，混合類產(chǎn)品投資于債權類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達到前三類產(chǎn)品標準。
解讀：從投向上對四類性質(zhì)的產(chǎn)品加以明確規(guī)定，四類產(chǎn)品前三類投資各自領域資產(chǎn)的比例不能低于80%，而混合類投資任一資產(chǎn)的投資比例不達到上述分水嶺。
6.投資范圍豐富
規(guī)定：保險資管產(chǎn)品的投資范圍包括國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機構(gòu)債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業(yè)存單、公司信用類債券、證券化產(chǎn)品、公募基金、其他債權類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)和銀保監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。上述投資范圍與理財產(chǎn)品、私募資管計劃的投資范圍總體一致。
解讀：保險資管產(chǎn)品由于是私募產(chǎn)品，所以投資范圍很廣，除標準化產(chǎn)品外，還包括交易所ABS，銀行間CLO與ABN，公募基金，其他債權類資產(chǎn)權益類資產(chǎn)等等，但不能直接投資商業(yè)銀行信貸資產(chǎn).
7.可投非標，最高占比不超過35%
規(guī)定：對于非標債權類產(chǎn)品，同一保險資管機構(gòu)管理的全部保險資產(chǎn)在任何時點上不得超過其管理的全部組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35％。
解讀：征求意見稿的第三十六條對保險資管產(chǎn)品的分級安排、負債比例上限、非標準化債權類資產(chǎn)投資限額管理和期限匹配等作了詳細規(guī)定。而這代表了非標債權已經(jīng)存在于保險的投資范圍。
事實上，由于壽險轉(zhuǎn)身保障的目標日趨明確，長久期資產(chǎn)配置缺失成了保險公司的心病。永續(xù)債，其他非標債權的出現(xiàn)則能一定程度上解決保險長久期配置資產(chǎn)需求。
8.不可剛性兌付
規(guī)定：保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)不得以任何形式墊資兌付。投資者投資保險資管產(chǎn)品，應當根據(jù)自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。
解讀：打破剛兌，是2018年大資管新規(guī)對各類資管產(chǎn)品的統(tǒng)一要求，《辦法》延續(xù)了這一“傳統(tǒng)”。這一條對保險資管機構(gòu)和投資者都做了要求，保險資管機構(gòu)不能承諾保本，投資者要自負盈虧。這意味著如果投資者買保險資管產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，鬧事也得不到機構(gòu)的兌付。
9.禁止通道
規(guī)定：保險資產(chǎn)管理機構(gòu)不得為其他金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當切實履行主動管理責任，不得讓渡管理職責。
解讀：這意味著其他金融機構(gòu)找保險資管機構(gòu)做通道的路被徹底堵死。
10.組合類保險資管產(chǎn)品由首單核準改為登記
規(guī)定：進一步簡政放權的背景下，監(jiān)管部門也將組合類保險資管產(chǎn)品由首單核準改為登記。
解讀：今年初，銀保監(jiān)會曾發(fā)文表示簡化保險資產(chǎn)管理機構(gòu)及其下屬機構(gòu)發(fā)起設立股權投資計劃和保險私募基金的注冊程序。
而債權投資計劃的發(fā)行早在2013年就由核準制改為注冊制。由中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會承擔注冊職能以來，債權投資計劃的數(shù)量和規(guī)模大幅增長，2018年全年債權投資計劃注冊規(guī)模為4190億元，近三年年均復合增長率超過30%。
截至去年末保險資管產(chǎn)品余額2.76萬億元
3月25日，銀保監(jiān)會有關負責人就《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》答記者問時表示，截至2019年末，保險資管產(chǎn)品余額2.76萬億元。
其中債權投資計劃1.27萬億元、股權投資計劃0.12萬億元、組合類保險資管產(chǎn)品1.37萬億元。
債權投資計劃和股權投資計劃主要投向交通、能源、水利等基礎設施項目，成為保險資金等長期資金對接實體經(jīng)濟的重要工具；組合類保險資管產(chǎn)品主要投向股票、債券等公開市場品種，豐富了保險資金配置方式和策略，有力引導長期資金參與資本市場。
銀保監(jiān)會發(fā)言人表示，《辦法》著眼于對各類保險資管產(chǎn)品共性的部分加以總體規(guī)范�？紤]到不同保險資管產(chǎn)品在產(chǎn)品形態(tài)、交易結(jié)構(gòu)、資金投向等方面的差異，下一步將在《辦法》的基礎上，分別制定債權投資計劃、股權投資計劃和組合類保險資管產(chǎn)品的配套細則，細化監(jiān)管標準，提高監(jiān)管政策的針對性。
中國銀保監(jiān)會有關部門負責人就《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》答記者問
為規(guī)范保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品（以下簡稱保險資管產(chǎn)品）業(yè)務發(fā)展，統(tǒng)一保險資管產(chǎn)品監(jiān)管標準，引導保險機構(gòu)更好服務實體經(jīng)濟，有效防范金融風險，銀保監(jiān)會公布《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。銀保監(jiān)會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。
一、《辦法》公開征求意見的情況如何？
2019年11月22日至12月27日，銀保監(jiān)會就《辦法》向社會公開征求意見。銀保監(jiān)會對反饋意見逐條進行認真研究，充分吸收科學合理的建議，絕大多數(shù)意見已采納或擬在后續(xù)產(chǎn)品配套細則中采納。
《辦法》在嵌套要求方面，根據(jù)監(jiān)管政策的最新調(diào)整，增加了除外條款。在投資者資質(zhì)方面，將基本養(yǎng)老金、社會保障基金、企業(yè)年金等明示為產(chǎn)品投資者，更好體現(xiàn)保險資管產(chǎn)品服務長期資金的導向。在代理銷售機構(gòu)方面，適當拓寬了代理銷售機構(gòu)范圍，為后續(xù)業(yè)務發(fā)展預留了空間。在托管人職責方面，采納托管行意見，對托管職責表述做了調(diào)整，和其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定一致。在關聯(lián)交易管理方面，調(diào)整了關聯(lián)交易識別報告的條款，具體細節(jié)在其他監(jiān)管規(guī)定中明確，與近期發(fā)布的關聯(lián)交易監(jiān)管規(guī)定更好銜接。
此外，部分意見涉及債權投資計劃、股權投資計劃和組合類保險資管產(chǎn)品的細節(jié)要求，我們將在后續(xù)三類產(chǎn)品的配套細則中予以明確。
二、制定《辦法》的背景是什么？
近年來，保險資管機構(gòu)穩(wěn)步開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務。截至2019年末，保險資管產(chǎn)品余額2.76萬億元，其中債權投資計劃1.27萬億元、股權投資計劃0.12萬億元、組合類保險資管產(chǎn)品1.37萬億元。債權投資計劃和股權投資計劃主要投向交通、能源、水利等基礎設施項目，成為保險資金等長期資金對接實體經(jīng)濟的重要工具；組合類保險資管產(chǎn)品主要投向股票、債券等公開市場品種，豐富了保險資金配置方式和策略，有力引導長期資金參與資本市場。
保險資管產(chǎn)品投資運作總體審慎穩(wěn)健。產(chǎn)品期限較長、杠桿率低，基本不存在多層嵌套、資金池等問題。但是，各類保險資管產(chǎn)品缺少統(tǒng)一的制度安排，與其他金融機構(gòu)資管業(yè)務的監(jiān)管規(guī)則和標準也存在差異�！掇k法》的制定，是落實《指導意見》的重要舉措，在統(tǒng)一保險資管產(chǎn)品規(guī)則的基礎上，進一步彌補監(jiān)管空白、補齊監(jiān)管短板、強化業(yè)務監(jiān)管，促進保險資管產(chǎn)品業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展。
三、《辦法》制定的總體原則是什么？
《辦法》制定遵循以下原則：一是堅持保險資管產(chǎn)品的私募定位。保險資管產(chǎn)品定位為私募產(chǎn)品，主要面向保險機構(gòu)等合格投資者非公開發(fā)行。二是堅持嚴控風險的底線思維。一方面，對照《指導意見》，從期限匹配、風險準備金、非標限額等方面彌補了監(jiān)管空白；另一方面，結(jié)合保險資管產(chǎn)品特點，細化了機構(gòu)資質(zhì)、產(chǎn)品運作管理、信息披露等內(nèi)容，并在投資范圍、能力監(jiān)管、風險責任人等方面制定更嚴格的規(guī)則。三是堅持保險資管產(chǎn)品的中長期特色。引導保險資管產(chǎn)品錯位競爭和差異化發(fā)展，一方面發(fā)揮中長期產(chǎn)品的優(yōu)勢，豐富市場中長期投資工具和金融產(chǎn)品供給，滿足保險資金等長期資金的配置需求；另一方面暢通長期資金對接實體經(jīng)濟的渠道，提高直接融資比重。四是堅持原則導向和規(guī)則細化相結(jié)合�！掇k法》作為保險資管產(chǎn)品“母辦法”，著眼于原則定位、基礎制度和總體要求，對幾類產(chǎn)品共性部分做了原則規(guī)范�？紤]到不同保險資管產(chǎn)品的特點，我們還將在具體規(guī)則中提出有針對性的監(jiān)管要求。
四、《辦法》的總體結(jié)構(gòu)是什么？
《辦法》共八章六十六條，包括：總則，產(chǎn)品當事人，產(chǎn)品發(fā)行、存續(xù)與終止，產(chǎn)品投資與管理，信息披露與報告，風險管理，監(jiān)督管理以及附則。
第一章總則，主要包括產(chǎn)品定義和定位、基本原則、產(chǎn)品財產(chǎn)獨立、禁止剛兌等。第二章產(chǎn)品當事人，主要明確投資者、保險資管機構(gòu)、托管人以及專業(yè)服務機構(gòu)的資質(zhì)等內(nèi)容，細化了投資顧問的要求。第三章產(chǎn)品發(fā)行、存續(xù)與終止，主要規(guī)范產(chǎn)品注冊登記、銷售發(fā)行、存續(xù)期管理、終止清算等流程。第四章產(chǎn)品投資與管理，包括投資范圍、禁止通道、消除多層嵌套、穿透監(jiān)管、非標限額管理等內(nèi)容。第五章信息披露與報告，明確相關參與主體的信息披露和報告義務。第六章風險管理，包括壓實保險資管機構(gòu)主體責任、明確風險責任人和風險準備金機制、加強機構(gòu)內(nèi)外部審計監(jiān)督、規(guī)范關聯(lián)交易管理等內(nèi)容。第七章監(jiān)督管理，主要包括對相關機構(gòu)和責任人員的監(jiān)管措施、行政處罰等事項。第八章附則。
五、《辦法》如何規(guī)范保險資管產(chǎn)品的發(fā)行機制
近年來，我們按照深化“放管服”改革部署，穩(wěn)步推進保險資管產(chǎn)品發(fā)行機制改革。2013年，債權投資計劃發(fā)行由核準制改為注冊制；2018年，簡化了股權投資計劃發(fā)行的注冊程序。《辦法》在此基礎上，進一步簡政放權，將組合類保險資管產(chǎn)品由首單核準改為登記，同時要求保險資管產(chǎn)品發(fā)行應當在銀保監(jiān)會認可的機構(gòu)履行注冊或者登記程序�！掇k法》要求注冊機構(gòu)和登記機構(gòu)落實注冊登記責任，持續(xù)加強產(chǎn)品存續(xù)期風險監(jiān)測，強化事中事后監(jiān)管。
六、《辦法》對保險資管產(chǎn)品的投資范圍有何要求？
《辦法》規(guī)定，保險資管產(chǎn)品的投資范圍包括國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機構(gòu)債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業(yè)存單、公司信用類債券、證券化產(chǎn)品、公募基金、其他債權類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)和銀保監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。上述投資范圍與理財產(chǎn)品、私募資管計劃的投資范圍總體一致。此外，考慮到保險資金運用監(jiān)管政策和風險管控要求，《辦法》要求保險資金投資的保險資管產(chǎn)品，其投資范圍應當嚴格遵守保險資金運用的監(jiān)管規(guī)定。非保險資金投資的保險資管產(chǎn)品，其投資范圍與其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資范圍保持一致。
七、《辦法》在加強風險防控方面有何要求？
《辦法》著重從以下四個方面加強對保險資管產(chǎn)品業(yè)務的風險防控：一是壓實產(chǎn)品發(fā)行人主體責任。要求保險資管機構(gòu)符合投資管理能力要求，落實風險責任人機制，健全產(chǎn)品全面風險管理體系，將產(chǎn)品業(yè)務納入內(nèi)部稽核和資金運用內(nèi)控年度審計。二是全面規(guī)范產(chǎn)品運作。在打破剛性兌付、消除多層嵌套、去通道、禁止資金池業(yè)務、限制期限錯配等方面與《指導意見》保持一致。在此基礎上，進一步強化對產(chǎn)品發(fā)行、存續(xù)、終止清算等全生命周期管理。三是完善風險管理機制。要求保險資管機構(gòu)按規(guī)定提取風險準備金，加強關聯(lián)交易管理，細化信息披露安排。四是落實穿透監(jiān)管。要求保險資管機構(gòu)有效識別保險資管產(chǎn)品的實際投資者與最終資金來源，充分披露資金投向、投資范圍和交易結(jié)構(gòu)等信息。
八、《辦法》與后續(xù)配套細則如何銜接？
《辦法》著眼于對各類保險資管產(chǎn)品共性的部分加以總體規(guī)范。考慮到不同保險資管產(chǎn)品在產(chǎn)品形態(tài)、交易結(jié)構(gòu)、資金投向等方面的差異，下一步將在《辦法》的基礎上，分別制定債權投資計劃、股權投資計劃和組合類保險資管產(chǎn)品的配套細則，細化監(jiān)管標準，提高監(jiān)管政策的針對性。
中國銀行保險監(jiān)督管理委員會令（2020年第5號）
《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》已于2019年7月19日經(jīng)中國銀保監(jiān)會2019年第6次委務會議通過�，F(xiàn)予公布，自2020年5月1日起施行。
主席郭樹清
2020年3月18日
保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法
第一章 總則
第一條 為了規(guī)范保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品（以下簡稱保險資管產(chǎn)品或者產(chǎn)品）業(yè)務，保護投資者和相關當事人合法權益，根據(jù)《中華人民共和國保險法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）及相關法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條 在中華人民共和國境內(nèi)設立的保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，適用本辦法。法律、行政法規(guī)以及中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀保監(jiān)會）另有規(guī)定的除外。
第三條 本辦法所稱保險資管產(chǎn)品業(yè)務，是指保險資產(chǎn)管理機構(gòu)接受投資者委托，設立保險資管產(chǎn)品并擔任管理人，依照法律法規(guī)和有關合同約定，對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理的金融服務。
保險資管產(chǎn)品包括債權投資計劃、股權投資計劃、組合類產(chǎn)品和銀保監(jiān)會規(guī)定的其他產(chǎn)品。
第四條 保險資管產(chǎn)品應當面向合格投資者通過非公開方式發(fā)行。
第五條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，應當發(fā)揮保險資金長期、穩(wěn)定的優(yōu)勢，服務保險保障，服務經(jīng)濟社會發(fā)展。
第六條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，應當遵守法律、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會的規(guī)定，遵循公平、公正原則，維護投資者合法權益，誠實守信、勤勉盡責，防范利益沖突。
第七條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，應當加強投資者適當性管理，向投資者充分披露信息和揭示風險，不得承諾保本保收益。
投資者投資保險資管產(chǎn)品，應當根據(jù)自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。
第八條 保險資管產(chǎn)品財產(chǎn)獨立于保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、托管人和其他為產(chǎn)品管理提供服務的自然人、法人或者組織的固有財產(chǎn)和其管理的其他財產(chǎn)。因產(chǎn)品財產(chǎn)的管理、運用、處分或者其他情形取得的財產(chǎn)和收益，應當歸入產(chǎn)品財產(chǎn)。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、托管人等機構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，產(chǎn)品財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。
第九條 中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會、上海保險交易所股份有限公司、中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司依照法律、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會的規(guī)定，對保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務實施自律管理。
第十條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，應當在上海保險交易所股份有限公司、中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司等銀保監(jiān)會認可的資產(chǎn)登記交易平臺（以下簡稱登記交易平臺）進行發(fā)行、登記、托管、交易、結(jié)算、信息披露等。
第十一條 銀保監(jiān)會依法對保險資管產(chǎn)品業(yè)務進行監(jiān)督管理。
銀保監(jiān)會對保險資管產(chǎn)品業(yè)務實行穿透式監(jiān)管，向上識別產(chǎn)品的最終投資者，向下識別產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，并對產(chǎn)品運作管理實行全面動態(tài)監(jiān)管。
第二章 產(chǎn)品當事人
第十二條本辦法所稱合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只產(chǎn)品不低于一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者其他組織：
�。ㄒ唬┚哂袃赡暌陨贤顿Y經(jīng)歷，且滿足以下條件之一的自然人：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元人民幣，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣，或者近三年本人年均收入不低于40萬元人民幣；
�。ǘ┳罱荒昴﹥糍Y產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的法人單位；
�。ㄈ┙邮芙鹑诒O(jiān)督管理部門監(jiān)管的機構(gòu)及其發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；
�。ㄋ模┗攫B(yǎng)老金、社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金；
�。ㄎ澹┿y保監(jiān)會視為合格投資者的其他情形。
第十三條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，應當符合下列條件：
（一）公司治理完善，市場信譽良好，符合銀保監(jiān)會有關投資管理能力要求；
�。ǘ┚哂薪∪牟僮髁鞒�、內(nèi)控機制、風險管理和稽核制度，建立公平交易和風險隔離機制；
�。ㄈ┰O置產(chǎn)品開發(fā)、投資研究、投資管理、風險控制、績效評估等專業(yè)崗位；
（四）具有穩(wěn)定的投資管理團隊，擁有不低于規(guī)定數(shù)量的相關專業(yè)人員；
�。ㄎ澹┳罱隉o重大違法違規(guī)行為，設立未滿三年的，自其成立之日起無重大違法違規(guī)行為；
�。┿y保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。
第十四條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，應當履行下列職責：
�。ㄒ唬┮婪ㄞk理產(chǎn)品的注冊或者登記手續(xù)以及份額銷售、托管等事宜；
�。ǘ⿲λ芾淼牟煌a(chǎn)品受托財產(chǎn)分別管理、分別記賬，按照合同約定管理產(chǎn)品財產(chǎn)；
�。ㄈ┌凑债a(chǎn)品合同約定確定收益分配方案，及時向投資者分配收益；
�。ㄋ模┻M行產(chǎn)品會計核算并編制產(chǎn)品財務會計報告；
�。ㄎ澹┮婪ㄓ嬎悴⑴懂a(chǎn)品凈值或者投資收益情況；
�。┺k理與受托財產(chǎn)管理業(yè)務活動有關的信息披露事項；
�。ㄆ撸┍４媸芡胸敭a(chǎn)管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；
�。ò耍┮怨芾砣嗣x，代表投資者利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；
�。ň牛┿y保監(jiān)會規(guī)定的其他職責。
第十五條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，應當聘請符合銀保監(jiān)會規(guī)定且已具備保險資產(chǎn)托管業(yè)務條件的商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)擔任托管人。
第十六條托管人應當履行下列職責：
�。ㄒ唬┲覍嵚男型泄苈氊�，妥善保管產(chǎn)品財產(chǎn)；
�。ǘ└鶕�(jù)不同產(chǎn)品，分別設置專門賬戶，保證產(chǎn)品財產(chǎn)獨立和安全完整；
�。ㄈ└鶕�(jù)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)指令，及時辦理資金劃轉(zhuǎn)和清算交割；
�。ㄋ模⿵秃恕彶楸ｋU資產(chǎn)管理機構(gòu)計算的產(chǎn)品財產(chǎn)價值；
�。ㄎ澹┝私獠@取產(chǎn)品管理運營的有關信息，辦理出具托管報告等與托管業(yè)務活動有關的信息披露事項；
�。┍O(jiān)督保險資產(chǎn)管理機構(gòu)的投資運作，對托管產(chǎn)品財產(chǎn)的投資范圍、投資品種等進行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)的投資或者清算指令違反法律、行政法規(guī)、銀保監(jiān)會規(guī)定或者產(chǎn)品合同約定的，應當拒絕執(zhí)行，并及時向銀保監(jiān)會報告；
�。ㄆ撸┍４娈a(chǎn)品托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；
�。ò耍┲鲃咏邮芡顿Y者和銀保監(jiān)會的監(jiān)督，對產(chǎn)品投資信息和相關資料承擔保密責任，除法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定或者審計要求、合同約定外，不得向任何機構(gòu)或者個人提供相關信息和資料；
�。ň牛┓伞⑿姓ㄒ�(guī)、銀保監(jiān)會規(guī)定以及產(chǎn)品合同約定的其他職責。
第十七條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，可以依照有關法律、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會規(guī)定，聘請專業(yè)服務機構(gòu)，為產(chǎn)品提供獨立監(jiān)督、信用評估、投資顧問、法律服務、財務審計或者資產(chǎn)評估等專業(yè)服務。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當向投資者披露專業(yè)服務機構(gòu)的資質(zhì)、收費等情況，以及更換、解聘的條件和程序，充分揭示聘請專業(yè)服務機構(gòu)可能產(chǎn)生的風險。
第十八條專業(yè)服務機構(gòu)應當誠實守信、勤勉盡責，并符合下列條件：
（一）具有經(jīng)國家有關部門認可的業(yè)務資質(zhì)；
（二）具有完善的管理制度、業(yè)務流程和內(nèi)控機制；
�。ㄈ┦煜ぎa(chǎn)品相關法律法規(guī)、政策規(guī)定、業(yè)務流程和交易結(jié)構(gòu)，具有相關服務經(jīng)驗和能力，商業(yè)信譽良好；
�。ㄋ模┿y保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)聘請的投資顧問，除滿足上述條件外，還應當符合下列條件：
�。ㄒ唬┚哂袑I(yè)資質(zhì)并受金融監(jiān)督管理部門監(jiān)管；
�。ǘ┲饕藛T具備專業(yè)知識和技能，從事相關業(yè)務三年以上；
�。ㄈ┳罱隉o涉及投資顧問業(yè)務的違法違規(guī)行為；
（四）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)與任一投資顧問進行首次合作的，應當提前十個工作日將合作情況報告銀保監(jiān)會。投資顧問不得承擔投資決策職責，不得直接執(zhí)行投資指令，不得以任何方式承諾保本保收益。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)不得向未提供實質(zhì)服務的投資顧問支付費用或者支付與其提供的服務不相匹配的費用。
第三章產(chǎn)品發(fā)行、存續(xù)與終止
第十九條保險資管產(chǎn)品按照投資性質(zhì)的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。
固定收益類產(chǎn)品投資于債權類資產(chǎn)的比例不低于80%，權益類產(chǎn)品投資于權益類資產(chǎn)的比例不低于80%，商品及金融衍生品類產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%，混合類產(chǎn)品投資于債權類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達到前三類產(chǎn)品標準。
非因保險資產(chǎn)管理機構(gòu)主觀因素導致突破前述比例限制的，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當在流動性受限資產(chǎn)可出售、可轉(zhuǎn)讓或者恢復交易的十五個交易日內(nèi)調(diào)整至符合要求。
第二十條合格投資者投資于單只固定收益類產(chǎn)品的金額不低于30萬元人民幣，投資于單只混合類產(chǎn)品的金額不低于40萬元人民幣，投資于單只權益類產(chǎn)品、單只商品及金融衍生品類產(chǎn)品的金額不低于100萬元人民幣。保險資管產(chǎn)品投資于非標準化債權類資產(chǎn)的，接受單個合格投資者委托資金的金額不低于100萬元人民幣。
第二十一條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行的保險資管產(chǎn)品，應當在銀保監(jiān)會認可的機構(gòu)履行注冊或者登記等規(guī)定程序。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當按照規(guī)定報送產(chǎn)品材料。產(chǎn)品材料應當真實、完備、規(guī)范。銀保監(jiān)會認可的機構(gòu)僅對產(chǎn)品材料的完備性和合規(guī)性進行審查，不對產(chǎn)品的投資價值和風險作實質(zhì)性判斷。
第二十二條在保險資管產(chǎn)品存續(xù)期，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當按照有關規(guī)定以及登記交易平臺的業(yè)務規(guī)則，持續(xù)登記產(chǎn)品基本要素、募集情況、收益分配、投資者所持份額等信息。
第二十三條投資者持有保險資管產(chǎn)品的份額信息以登記交易平臺的登記結(jié)果為準。相關產(chǎn)品的受益憑證由登記交易平臺出具并集中托管。
投資者對登記結(jié)果有異議的，登記交易平臺應當及時復查并予以答復；因登記交易平臺工作失誤造成數(shù)據(jù)差錯并給投資者造成損失的，登記交易平臺應當承擔相應責任。
第二十四條登記交易平臺和注冊機構(gòu)應當建立產(chǎn)品信息共享機制，實現(xiàn)系統(tǒng)互聯(lián)互通，推進行業(yè)基礎設施系統(tǒng)與監(jiān)管信息系統(tǒng)的有效銜接，及時有效履行信息報送責任。
第二十五條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、托管人、投資者和有關專業(yè)服務機構(gòu)應當按照登記交易平臺和注冊機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)標準和技術接口規(guī)范，報送產(chǎn)品材料和數(shù)據(jù)信息。
第二十六條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)可以自行銷售保險資管產(chǎn)品，也可以委托符合條件的金融機構(gòu)以及銀保監(jiān)會認可的其他機構(gòu)代理銷售保險資管產(chǎn)品。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)和代理銷售機構(gòu)應當誠實守信、勤勉盡責，防范利益沖突，履行說明義務、反洗錢義務等相關義務，承擔投資者適當性審查、產(chǎn)品推介和合格投資者確認等相關責任。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)和代理銷售機構(gòu)應當對自然人投資者的風險承受能力進行評估，確定投資者風險承受能力等級，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應的產(chǎn)品。產(chǎn)品銷售的具體規(guī)則由銀保監(jiān)會依法另行制定。
第二十七條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當按照產(chǎn)品的性質(zhì)、規(guī)模，制定專項制度，建立健全機制，設置與產(chǎn)品發(fā)行相獨立的崗位和專業(yè)人員，開展產(chǎn)品存續(xù)期管理工作。存續(xù)期管理應當涵蓋風險預警、風險事件處置、數(shù)據(jù)報送、信息披露和報告等。
在產(chǎn)品存續(xù)期，注冊機構(gòu)和登記交易平臺依法開展信息統(tǒng)計和風險監(jiān)測等工作。
第二十八條有下列情形之一的，保險資管產(chǎn)品終止：
�。ㄒ唬┍ｋU資管產(chǎn)品期限屆滿；
（二）保險資管產(chǎn)品目的已經(jīng)實現(xiàn)或者不能實現(xiàn)；
�。ㄈ┍ｋU資管產(chǎn)品相關當事人協(xié)商同意；
�。ㄋ模┏霈F(xiàn)保險資管產(chǎn)品合同約定的應當終止的情形；
�。ㄎ澹┓伞⑿姓ㄒ�(guī)以及銀保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。
第二十九條保險資管產(chǎn)品終止的，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當按照銀保監(jiān)會要求和產(chǎn)品合同約定，組織開展清算工作，并及時履行報告義務。
第四章 產(chǎn)品投資與管理
第三十條保險資管產(chǎn)品可以投資于國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機構(gòu)債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業(yè)存單、公司信用類債券，在銀行間債券市場或者證券交易所市場等經(jīng)國務院同意設立的交易市場發(fā)行的證券化產(chǎn)品，公募證券投資基金、其他債權類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)和銀保監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。
保險資金投資的保險資管產(chǎn)品，其投資范圍應當符合保險資金運用的有關監(jiān)管規(guī)定。
第三十一條保險資管產(chǎn)品的分級安排、負債比例上限、非標準化債權類資產(chǎn)投資限額管理和期限匹配要求應當符合金融管理部門的有關規(guī)定。
同一保險資產(chǎn)管理機構(gòu)管理的全部組合類產(chǎn)品投資于非標準化債權類資產(chǎn)的余額，在任何時點不得超過其管理的全部組合類產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35％。
保險資管產(chǎn)品不得直接投資于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)，依據(jù)金融管理部門頒布規(guī)則開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務除外。
保險資管產(chǎn)品不得直接或者間接投資法律法規(guī)和國家政策禁止進行債權或者股權投資的行業(yè)和領域。
鼓勵保險資產(chǎn)管理機構(gòu)在依法合規(guī)、商業(yè)可持續(xù)的前提下，通過發(fā)行保險資管產(chǎn)品募集資金投向符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、符合國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策要求的領域。鼓勵保險資產(chǎn)管理機構(gòu)通過發(fā)行保險資管產(chǎn)品募集資金支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，支持市場化、法治化債轉(zhuǎn)股，降低企業(yè)杠桿率。
第三十二條單只保險資管產(chǎn)品的投資者人數(shù)應當符合法律、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會的規(guī)定。保險資管產(chǎn)品接受其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的，不合并計算其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者人數(shù)，但應當有效識別保險資管產(chǎn)品的實際投資者與最終資金來源。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)不得違反相關規(guī)定，通過為單一融資項目設立多只產(chǎn)品的方式，變相突破投資者人數(shù)限制或者其他監(jiān)管要求。
第三十三條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當切實履行主動管理責任，不得讓渡管理職責，不得為其他金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務。
第三十四條保險資管產(chǎn)品投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應當明確約定所投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得再投資公募證券投資基金以外的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，法律、行政法規(guī)以及金融管理部門另有規(guī)定的除外。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)在履行產(chǎn)品注冊或者登記等程序時，應當充分披露資金投向、投資范圍和交易結(jié)構(gòu)等信息。
第三十五條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)不得以受托管理的保險資管產(chǎn)品份額進行質(zhì)押融資。保險集團（控股）公司、保險公司作為投資者，以其持有的保險資管產(chǎn)品份額進行質(zhì)押融資的，應當在登記交易平臺依法開展。
第三十六條保險資管產(chǎn)品應當按照《企業(yè)會計準則》和《指導意見》等關于金融工具核算與估值的相關規(guī)定，確認和計量產(chǎn)品凈值。
第三十七條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當根據(jù)產(chǎn)品規(guī)模、投資范圍、風險特征等因素，按照市場化原則，在產(chǎn)品合同中約定管理費的計提標準。
第三十八條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當合理確定保險資管產(chǎn)品所投資資產(chǎn)的期限，加強對期限錯配的流動性風險管理。
第三十九條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當做到每只產(chǎn)品所投資資產(chǎn)構(gòu)成清晰，風險可識別。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當做到每只產(chǎn)品的資金單獨管理、單獨建賬、單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池業(yè)務。
第五章 信息披露與報告
第四十條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當按照銀保監(jiān)會有關規(guī)定，向投資者主動、真實、準確、完整、及時披露產(chǎn)品募集情況、資金投向、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風險等內(nèi)容。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當至少每季度向投資者披露產(chǎn)品凈值和其他重要信息。
第四十一條投資者可以按照合同約定向保險資產(chǎn)管理機構(gòu)或者登記交易平臺查詢與產(chǎn)品財產(chǎn)相關的信息。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)和登記交易平臺應當在不損害其他投資者合法權益的前提下，真實、準確、完整、及時地提供相關信息，不得拒絕、推諉。
第四十二條托管人和其他專業(yè)服務機構(gòu)應當按照相關合同約定，向保險資產(chǎn)管理機構(gòu)和銀保監(jiān)會履行信息披露和報告義務。
第四十三條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當按照中國人民銀行和銀保監(jiān)會要求，及時向中國人民銀行和銀保監(jiān)會及其指定機構(gòu)報送產(chǎn)品基本信息和起始募集信息、存續(xù)期募集信息等，并于產(chǎn)品終止后報送終止信息。
第四十四條除本辦法規(guī)定外，發(fā)生可能對投資者決策或者利益產(chǎn)生實質(zhì)性影響的重大事項，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當及時向投資者披露，并向銀保監(jiān)會及其指定機構(gòu)報告。
第四十五條注冊機構(gòu)和登記交易平臺應當按照銀保監(jiān)會的要求，定期或者不定期向銀保監(jiān)會報告產(chǎn)品專項統(tǒng)計、分析等信息。遇有重大突發(fā)事件的，雙方應當加強信息和資源共享，及時向銀保監(jiān)會報告。
第六章 風險管理
第四十六條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當建立全面覆蓋、全程監(jiān)控、全員參與的風險管理組織體系和運行機制，通過管理系統(tǒng)和稽核審計等手段，分類、識別、量化和評估保險資管產(chǎn)品的流動性風險、市場風險和信用風險等，有效管控和應對風險。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)董事會負責定期審查和評價業(yè)務管理情況。
第四十七條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，應當建立風險責任人制度，明確相應的風險責任人。
第四十八條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當將保險資管產(chǎn)品業(yè)務納入公司內(nèi)部稽核和資金運用內(nèi)部控制年度審計工作，并依法向銀保監(jiān)會報告。
第四十九條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當建立產(chǎn)品風險處置機制，制定應急預案，有效控制和化解風險隱患，并及時向銀保監(jiān)會報告。
第五十條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當確保風險管控相關崗位和人員具有履行職責所需知情權和查詢權，有權查閱、詢問與保險資管產(chǎn)品相關的數(shù)據(jù)、資料和細節(jié)，并列席相關會議。
第五十一條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當建立相應的風險準備金機制，確保滿足抵御業(yè)務不可預期損失的需要。風險準備金計提比例為產(chǎn)品管理費收入的10%，主要用于賠償因保險資產(chǎn)管理機構(gòu)違法違規(guī)、違反產(chǎn)品協(xié)議、操作錯誤或者技術故障等給產(chǎn)品財產(chǎn)或者投資者造成的損失。風險準備金余額達到產(chǎn)品余額的1%時可以不再提取。
第五十二條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當建立健全保險資管產(chǎn)品業(yè)務人員的準入、培訓、考核評價和問責制度，確保業(yè)務人員具備必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗和業(yè)務能力，充分了解相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及產(chǎn)品的法律關系、交易結(jié)構(gòu)、主要風險及風險管控方法，遵守行為準則和職業(yè)道德標準。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當完善長效激勵約束機制，不得以人員掛靠、業(yè)務包干等方式開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務。
第五十三條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級管理人員和相關業(yè)務人員不得有下列行為：
（一）不公平地對待所管理的不同產(chǎn)品財產(chǎn)；
�。ǘ├卯a(chǎn)品財產(chǎn)或者職務便利為投資者以外的第三方謀取不正當利益；
�。ㄈ┣终�、挪用產(chǎn)品財產(chǎn)；
�。ㄋ模┬孤兑蚵殑毡憷@取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動；
�。ㄎ澹┩婧雎毷�，不按照規(guī)定履行職責；
�。┓�、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。
第五十四條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當建立健全關聯(lián)交易規(guī)則，對關聯(lián)交易認定標準、定價方法和決策程序等進行規(guī)范，不得以保險資管產(chǎn)品的資金與關聯(lián)方進行不正當交易、利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場等違法違規(guī)行為。
第七章 監(jiān)督管理
第五十五條銀保監(jiān)會依法對保險資管產(chǎn)品業(yè)務有關當事人的經(jīng)營活動進行監(jiān)督管理。各方當事人應當積極配合，不得發(fā)生以下行為：
�。ㄒ唬┚芙^、阻撓監(jiān)管人員的監(jiān)督檢查；
�。ǘ┚芙^、拖延提供與檢查事項有關的資料；
�。ㄈ╇[匿、偽造、變造、毀棄會計賬簿、會計報表以及其他有關資料；
�。ㄋ模┿y保監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。
第五十六條銀保監(jiān)會依法對保險資產(chǎn)管理機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員和相關業(yè)務人員進行檢查。對違反有關法律、行政法規(guī)以及本辦法規(guī)定的相關責任人員進行質(zhì)詢和監(jiān)管談話，并依法予以警告、罰款、撤銷任職資格、禁止進入保險業(yè)等行政處罰。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)相關責任人員離任后，發(fā)現(xiàn)其在該機構(gòu)工作期間違反有關法律、行政法規(guī)以及本辦法規(guī)定的，應當依法追究責任。
第五十七條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、托管人、投資顧問等銀行保險機構(gòu)違反有關法律、行政法規(guī)以及本辦法規(guī)定的，由銀保監(jiān)會依法予以行政處罰。
第五十八條保險資管產(chǎn)品業(yè)務的其他當事人違反有關法律、行政法規(guī)以及本辦法規(guī)定的，銀保監(jiān)會應當記錄其不良行為，并將有關情況通報其主管部門；情節(jié)嚴重的，銀保監(jiān)會可以要求保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、保險集團（控股）公司和保險公司三年內(nèi)不得與其從事相關業(yè)務，并建議有關監(jiān)管部門依法予以行政處罰。
第五十九條為保險資管產(chǎn)品業(yè)務提供服務的專業(yè)服務機構(gòu)及其有關人員，應當遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，客觀公正、勤勉盡責，獨立發(fā)表專業(yè)意見。相關專業(yè)服務機構(gòu)或者人員未盡責履職，或者其出具的報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，應當承擔相應法律責任。
第六十條注冊機構(gòu)應當按照銀保監(jiān)會有關規(guī)定，建立健全機制，制定專項制度，完善注冊業(yè)務系統(tǒng)，設置專門崗位，配備必要的專職人員，審慎、透明、高效開展注冊業(yè)務。
第六十一條登記交易平臺應當按照銀保監(jiān)會有關規(guī)定，建立健全機制，制定專項制度，設置專門崗位，配備必要的專職人員，切實維護登記交易平臺相關系統(tǒng)的穩(wěn)定運行，為保險資管產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展提供良好服務。
第八章 附則
第六十二條符合條件的養(yǎng)老保險公司開展保險資管產(chǎn)品業(yè)務，參照本辦法執(zhí)行。
第六十三條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展跨境保險資管產(chǎn)品業(yè)務參照本辦法執(zhí)行，并應當符合跨境人民幣和外匯管理有關規(guī)定。
第六十四條按照“新老劃斷”原則設置過渡期，確保平穩(wěn)過渡。過渡期自本辦法施行之日起至2020年12月31日止。
過渡期內(nèi)，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)新發(fā)行的產(chǎn)品應當符合本辦法規(guī)定；保險資產(chǎn)管理機構(gòu)可以發(fā)行老產(chǎn)品對接存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)，但應當嚴格控制在存量產(chǎn)品整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當制定過渡期內(nèi)產(chǎn)品業(yè)務整改計劃，明確時間進度安排，報送銀保監(jiān)會認可后實施，同時報備中國人民銀行。
過渡期結(jié)束后，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當按照本辦法對產(chǎn)品進行全面規(guī)范，不得再發(fā)行或者存續(xù)違反本辦法規(guī)定的保險資管產(chǎn)品。
第六十五條本辦法由銀保監(jiān)會負責解釋和修訂。
第六十六條本辦法自2020年5月1日起施行。
來源：中國基金報
