2020年一季度，深圳市生產(chǎn)總值為5785.6億元，同比下降6.6％。華為、中興通訊、愛(ài)立信、中國(guó)信科（大唐移動(dòng)）中標(biāo)，共同瓜分了330億元左右的訂單。

　　4月26日，深圳市統(tǒng)計(jì)局在其官網(wǎng)發(fā)布，2020年一季度，深圳市生產(chǎn)總值為5785.6億元，同比下降6.6％。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值為5.21億元，下降9.8％；第二產(chǎn)業(yè)增加值為1929.8億元，下降14.1％；第三產(chǎn)業(yè)增加值為3850.58億元，下降1.8％。

　　具體來(lái)看，固定資產(chǎn)投資回升較快。一季度，全市固定資產(chǎn)投資同比下降16.1％，比1-2月回升6.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)2.1％，非房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降28.2％。在固定資產(chǎn)投資中，基礎(chǔ)設(shè)施投資下降21.4％，工業(yè)投資下降22.7％，其中工業(yè)技術(shù)改造投資下降34％。民間投資下降19％。

　　社會(huì)消費(fèi)品零售總額降幅較大。一季度，全市社會(huì)消費(fèi)品零售總額為1533.77億元，同比下降22.9％，其中，商品零售下降21.9％，餐飲收入下降30.8％。

　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)小幅下降。一季度，全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值為2005.84億元，同比下降8.8％。其中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.9％，生物醫(yī)藥下降2.6％，新材料下降8.2％，新一代信息技術(shù)下降8.7％，高端裝備制造下降13.3％。

　　此外，財(cái)政收支負(fù)增長(zhǎng)，金融存貸款較快增長(zhǎng)。一季度，全市一般公共預(yù)算收入905.62億元，同比下降12.8％；一般公共預(yù)算支出963.72億元，下降18.3％。截至3月末，全市金融機(jī)構(gòu)（含外資）本外幣存款余額為89983.31億元，同比增長(zhǎng)17％；金融機(jī)構(gòu)（含外資）本外幣貸款余額為62607.49億元，增長(zhǎng)14.2％。

　　進(jìn)出口數(shù)據(jù)有好轉(zhuǎn)跡象。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度深圳全市進(jìn)出口總額為5747.81億元，同比下降11.7％，比1-2月縮小5.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，出口總額為2915.9億元，下降21.1％，比1-2月縮小5.3個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口總額為2831.91億元，增速扭負(fù)為正，增長(zhǎng)0.7％。

　　5G需求依然強(qiáng)勁

　　為帶動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)沖疫情影響，包括5G、數(shù)據(jù)中心等在內(nèi)的“新基建”被重點(diǎn)推出。其中，5G被確立為“新基建”的領(lǐng)軍概念。隨后，國(guó)內(nèi)5G行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入加速期。

　　3月份，中國(guó)移動(dòng)公布了總額371億元的2020年5G二期無(wú)線網(wǎng)主設(shè)備集采方案，華為（57.25％）、中興通訊（28.68％）、愛(ài)立信（11.45％）和中國(guó)信科（2.62％）中標(biāo)，華為、中興等3家國(guó)內(nèi)企業(yè)以近九成的份額搶走絕大部分訂單。受此影響，5G板塊也迎來(lái)一波上漲的機(jī)會(huì)，5個(gè)交易日里概念指數(shù)漲幅近9％。

　　在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)版圖中，中國(guó)主要扮演生產(chǎn)角色，歐美扮演需求角色。近些年雖然中國(guó)內(nèi)需快速增長(zhǎng)，但還未能取代歐美在需求端的影響力。

　　受新冠肺炎影響，全球經(jīng)濟(jì)遭受了非常大的打擊。生產(chǎn)端來(lái)說(shuō)，中國(guó)已充分復(fù)工復(fù)產(chǎn)，不存在較大問(wèn)題，但需求端因歐美疫情嚴(yán)重而極端疲軟。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，目前制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一大重要問(wèn)題，是需求和訂單的不確定性。

　　然而與其他行業(yè)不同，從近期情況來(lái)看，5G方面的需求較為強(qiáng)勁。首先，5G終端用戶增速較快。3月底中國(guó)移動(dòng)5G套餐客戶數(shù)累計(jì)達(dá)到3172.3萬(wàn)戶，相比2個(gè)月前大增近5倍。

　　其次，新興的直播帶貨行業(yè)、工業(yè)電商產(chǎn)生了新的5G需求。直播對(duì)于網(wǎng)絡(luò)的要求非常高，25日董明珠直播帶貨首秀失敗便是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)卡頓。目前，工信部遴選了41個(gè)工業(yè)電商的試點(diǎn)示范項(xiàng)目，持續(xù)推進(jìn)工業(yè)電子商務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，培育了一批交易規(guī)模達(dá)到百億級(jí)、千億級(jí)的工業(yè)電子商務(wù)平臺(tái)。為確保順利進(jìn)行，工信部表示將加快5G的建設(shè)力度。

　　最后，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)流量近期增長(zhǎng)非�？�，是直接的需求所在。工信部介紹，2020年我國(guó)一季度移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量同比增長(zhǎng)39.3％，今年3月戶均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量達(dá)9.5GB，為近12個(gè)月以來(lái)的最高點(diǎn)。

　　330億5G基站集采大單

　　3月份，中國(guó)電信與中國(guó)聯(lián)通分別發(fā)布內(nèi)容相同的招標(biāo)公告，兩家將一起開(kāi)啟5GSA無(wú)線主設(shè)備集中采購(gòu)。項(xiàng)目規(guī)模是中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通相關(guān)本地網(wǎng)5G建設(shè)所需SA無(wú)線主設(shè)備，共約25萬(wàn)站。全球排名前列的5G設(shè)備廠商，比如華為、中興、諾基亞、愛(ài)立信和大唐都參與了招標(biāo)活動(dòng)。

　　4月24日晚，電信和聯(lián)通公布了“2020年5GSA新建工程無(wú)線主設(shè)備聯(lián)合集中采購(gòu)項(xiàng)目”的中標(biāo)候選人結(jié)果。諾基亞出局，華為、中興通訊、愛(ài)立信、中國(guó)信科（大唐移動(dòng)）中標(biāo)，共同瓜分了整體集采金額330億元左右。

　　從份額看，華為與中興通訊依然是最大贏家，產(chǎn)業(yè)鏈消息預(yù)估華為份額可能過(guò)半，兩家份額合計(jì)達(dá)到88％，愛(ài)立信和中國(guó)信科也分別獲得部分份額。在中國(guó)移動(dòng)集采出局后，諾基亞此次在電信和聯(lián)通集采案中再次馬失前蹄，可謂損失慘重。諾基亞貝爾官方發(fā)表聲明稱，作為中國(guó)運(yùn)營(yíng)商的長(zhǎng)期合作伙伴，雖感到遺憾，但將尊重中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通的決定，未來(lái)對(duì)中國(guó)的承諾也會(huì)保持不變。

　　截至3月底，全國(guó)已經(jīng)建成的5G基站達(dá)到19.8萬(wàn)個(gè)，獨(dú)立組網(wǎng)的5GSA商用，也將在2020年正式開(kāi)啟，三大運(yùn)營(yíng)商都在加快網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度。隨著三大運(yùn)營(yíng)商5G集采的展開(kāi)，行業(yè)發(fā)展顯然已經(jīng)按下加速鍵，市場(chǎng)需求快速擴(kuò)大。

　　5G基站建設(shè)核心標(biāo)的

　　財(cái)信證券表示，年內(nèi)當(dāng)聚焦于“新基建”的投資機(jī)會(huì)，其中5G和數(shù)據(jù)中心將會(huì)最先表現(xiàn)，在當(dāng)前疫情所導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)外不確定性增加的情況下，5G資本開(kāi)支是科技板塊中少數(shù)給出較明確指引的方向之一，這方面主設(shè)備商將確定受益。

　　長(zhǎng)江證券表示，伴隨中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信5G基站建設(shè)節(jié)奏加快，中國(guó)移動(dòng)5G基站招標(biāo)開(kāi)啟，包括主設(shè)備、傳輸設(shè)備、光模塊、無(wú)線射頻、PCB、通信連接器等在內(nèi)的細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈有望全面受益。

　　根據(jù)券商研報(bào)，下面就5G基站建設(shè)受益的核心標(biāo)的做系統(tǒng)梳理。主設(shè)備商：中興通訊、烽火通信；通信解決方案提供商：大唐電信；網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計(jì)：杰賽科、國(guó)脈科技；基站天線：東山精密、世嘉科技、通宇通訊等；天線振子：碩貝德、信維通信等；射頻濾波器：大富科技、武漢凡谷、春興精工等；PCB：滬電股份、深南科技等；光通信模塊：中際旭創(chuàng)、光迅科技、新易盛等；光纖光纜：長(zhǎng)飛光纖、亨通光電等；小基站：中興通訊、日海智能、三維通信等。

　　上述35只5G建設(shè)核心股中，31股已公布2019年業(yè)績(jī)?cè)龇��?1股歸母凈利增長(zhǎng)，其中8股歸母凈利實(shí)現(xiàn)翻番以上。

　　35股中有18股年內(nèi)獲得北上資金的加倉(cāng)，長(zhǎng)飛光纖、深南電路獲加倉(cāng)幅度最大，均超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

　　來(lái)源：數(shù)據(jù)寶